Краудфандинг — сбор средств большим числом инвесторов, каждый вкладывает относительно малую сумму, через специализированную онлайн-платформу. Родился около 2003-2005 с ArtistShare и IndieGoGo, взлетел с Kickstarter (2009).
Типы
- Наградной (reward): платите за продукт, получаете его первым. Kickstarter, IndieGoGo
- Донорский (donation): просто помощь, без возврата. GoFundMe
- Долговой (debt, P2P lending): даёте деньги в долг, получаете проценты. LendingClub
- Акционерный (equity): покупаете долю в компании. SeedInvest, Crowdcube
- Роялти: получаете процент от выручки. ArtistShare
Kickstarter
- Более $7 млрд собрано с 2009 года
- 200 000+ успешных проектов
- "Всё или ничего": если цель не достигнута — деньги возвращаются
- Комиссия платформы: 5% от собранного + 3-5% обработка платежа
Успехи
- Pebble (умные часы): $20 млн в 2015 — рекорд на то время
- Star Citizen (игра): $700+ млн, крупнейший краудфандинг. Проект всё ещё в разработке
- Oculus Rift: $2,4 млн на Kickstarter, позже Facebook купил за $2 млрд
- Exploding Kittens (карточная игра): $8 млн
Провалы
- Coolest Cooler: $13 млн собрано, часть спонсоров не получила товар
- Zano drone: $3,5 млн, обанкротились
- Many others: по оценкам, 9% успешных проектов не поставляют в срок или вообще
Equity crowdfunding
- JOBS Act (2012, США): разрешил непрофессиональным инвесторам покупать доли в стартапах
- Regulation Crowdfunding (2016, США)
- Платформы: StartEngine, Republic, Wefunder
- Риск: 9 из 10 стартапов терпят крах
- Неликвидность: нет рынка для перепродажи до IPO/поглощения
Россия
- Закон о краудфандинге 2019: легализован
- Платформы: Penenza, JetLend, Simex, MoneyFriends
- В основном — P2P-кредиты для бизнеса, доходность 15-25%
- Риски: банкротство заёмщика, платформы
Поддержка стартапов
- Pre-seed: круг друзей и семьи, краудфандинг
- Seed: бизнес-ангелы
- Серия A: венчурные инвесторы
- IPO/покупка: выход
Краудфандинг — ступенька к обычной венчурной лестнице или самостоятельный путь для небольших компаний.
Плюсы для инвестора
- Низкий порог входа ($10-$500)
- Диверсификация в 20-50 проектов
- Поддержка интересных идей
- Доступ к ранним стартапам
Минусы
- Высокий риск потери капитала
- Неликвидность (для equity)
- Отсутствие прозрачной отчётности
- Мошенничество: проверка платформ обязательна
Донорский: медицинский
- GoFundMe: миллиарды собираются на лечение
- Россия: Русфонд, Дом Роналда Макдоналда, Life Line
- Рассказывает про неудачи системы здравоохранения — люди финансируют то, что должно быть гарантировано
Критика
- "Профессиональные просители" — маркетинговые агентства, продвигающие чужие проекты за процент
- Мошеннические проекты
- Дублирование венчурной модели без её защитных механизмов
- Неравенство — проекты с лучшим маркетингом собирают больше, качество не всегда коррелирует
Будущее
- Токенизация: NFT-краудфандинг (SeedWise, Republic crypto)
- AI-подбор проектов для инвесторов
- Расширение в развивающиеся страны (дешёвые смартфоны + Stripe/аналоги)
- Регулирование будет ужесточаться после громких банкротств
Обсуждение (0)
Войдите, чтобы задать вопрос
Загрузка комментариев…